Щороку я слідкую за звітом BCG Future of Finance це одна з небагатьох аналітичних публікацій, де за цифрами стоїть реальна стратегічна думка, а не просто перелік трендів. Звіт 2026 року вийшов під назвою “Час перемикати передачі” і ця метафора точніша, ніж здається на перший погляд. Ринок не стоїть. Але і той, хто просто тисне на газ без зміни швидкості, ризикує спалити двигун.

Парадокс успіху

Фінансові установи показали 30% сукупного доходу акціонерів (TSR) у 2025 році це найвищий показник серед усіх галузей, включно з технологічним сектором. При цьому мультиплікатори ціна або прибуток залишаються найнижчими в будь-якій індустрії.

Це, мабуть, найцікавіший парадокс звіту. 

Інвестори бачать прибуток, але не бачать масштабування. Гарний рік можна пояснити сприятливою ставкою, стиснутими витратами або разовим приростом. Але здатність зростати системно це інше питання. І саме тут класичні фінансові установи програють фінтеху.

«Високий прибуток і здатність до масштабування це різні речі. Ринок оцінює саме другу, тому розрив між фінансовими результатами банків і їхніми мультиплікаторами не випадковий. Інвестори чекають не на черговий вдалий квартал, а на докази стійкого зростання».

Artem Lyashanov

Агентний ШІ

Агентний штучний інтелект (ШІ) забезпечує понад 50% зростання продуктивності у роздрібному кредитуванні та підвищення комісійних доходів на більш ніж 30% у сфері управління капіталом.

Це про те, що ШІ-агенти самостійно обробляють кредитні заявки, скорять позичальників і приймають рішення, без участі людини на рутинному рівні.

  • Скоринг у реальному часі

Рішення про кредит або ліміт транзакції, яке раніше займало від кількох годин до кількох днів, тепер займає секунди. Для мерчантів це означає нові продукти, наприклад, миттєве кредитування на чекауті.

  • Автономний моніторинг ризиків

Системи, які самостійно виявляють аномалії, блокують підозрілі транзакції і навчаються на нових патернах шахрайства, без оновлення правил вручну.

  • Персоналізований wealth management

ШІ розширює адресний ринок фінансових установ, роблячи доступними продукти для масового сегменту заможних клієнтів, дрібне кредитування на ринках, що розвиваються, і казначейські послуги для середнього бізнесу.

«Агентний ШІ змінює не лише швидкість процесів, а й саму економіку обслуговування клієнтів. Сегменти, які раніше були нерентабельними через високу вартість андеррайтингу чи персоналізації, тепер стають доступними. Це розширює адресний ринок і для банків, і для фінтех-компаній». 

Artem Lyashanov

Програмовані гроші та токенізація

У міру того як ШІ, небанківські фінансові установи та цифрові активи сходяться, з’являються програмовані грошові рейки, де машини здійснюють транзакції автономно, автономний кредит на основі ШІ та токенізовані приватні ринки, що можуть порушити депозитні франшизи.

Різниця між тим, що описує BCG як потенціал, і тим, що вже розгортається в реальних платіжних системах суттєва. Програмовані гроші, де машини розраховуються між собою без участі людини, це не фантастика, але і не масштабована реальність 2026 року для більшості ринків.

Що вже відбувається реально:

  • Стейблкоїни як розрахунковий інструмент у B2B-транзакціях між юрисдикціями, особливо там, де традиційний SWIFT коштує дорого і довго;
  • Смарт-контракти у торговому фінансуванні, автоматичне вивільнення оплати при підтвердженні поставки;
  • Токенізовані фонди грошового ринку як альтернатива overnight-депозитам для корпоративних казначейств.

Що поки залишається на рівні пілотів:

  • Повноцінні програмовані гроші в роздрібних розрахунках;
  • Токенізовані приватні ринки з ліквідністю, порівнянною з публічними;
  • Автономний кредит без будь-якої участі людини у прийнятті рішень.

«Програмовані гроші та токенізація – це напрями з реальним довгостроковим потенціалом. Водночас важливо розрізняти, що вже працює в промисловому масштабі, а що перебуває на стадії пілотів. Для бізнесу це означає різні горизонти планування і різний рівень готовності інфраструктури».

Artem Lyashanov

Реклама